市場研判

中期策略:震蕩筑底 短期策略:高拋低吸 市場情緒:人氣漸暖 倉位控制:約50%
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本周股市猜想及應對策略
時間:2019-10-28 10:06 來源:投資快報 作者:未知 點擊:
猜想一:大盤反復震蕩?
 
  實現概率:80%
 
 
  具體理由:十月馬上就要結束了,A股也留給了我們一道思考題,2950點會是本周行情上漲的轉折點嗎?
 
  對此,安信證券首席策略分析師陳果認為過渡期無需悲觀。他表示,未來一個階段的A股市場可以類比2014年2月至6月,疊加年底前兌現盈利訴求較強等因素,可將這段時間稱為“結構性牛市之后的過渡期”。對中長期經濟新舊動能轉換趨勢及流動性狀態依然抱樂觀預期,A股市場的中長期趨勢沒有逆轉。
 
  興業證券首席經濟學家王涵指出,從大類資產配置的角度至少看到明年年底,中國A股會是全球最好的資產。王涵分析了看好中國A股的核心邏輯。他指出,首先2020年是“十三五”規劃的決勝之年,宏觀經濟有望保持相對穩定。其次,過去兩年市場已經經歷了一波壓力測試,未來投資者可以多著眼一些中長期因素,比如經濟轉型的大方向,資本市場進一步深化改革,經濟中長期發展潛力將逐步釋放。
 
  “股市是經濟的晴雨表,想發掘合適的股票最重要的是找到未來經濟發展的大方向。”王涵認為,選擇A股投資標的可從經濟發展的前景著眼,中國正在由投資驅動慢慢轉向消費驅動,轉換原因在于人口結構變化帶來的需求變化。另外,高知識人群逐漸進入勞動力市場,他們從事的行業也發生了較大變化,主要涉及IT、TMT行業。因此,消費和創新驅動領域蘊含著較大投資機會。
 
  應對策略:目前由于市場交投清淡,說明風險偏好降低明顯,投資者不宜追漲,可關注市場成交量的變化。
 
  猜想二:科技龍頭再度崛起?
 
  實現概率:90%
 
  具體理由:科技股整體保持活躍,金融股則再度發力,當前市場不乏機會。在此背景下,后市該如何布局?
 
  國信證券策略研究指出,從結構性行情角度來看,與宏觀經濟關聯度較低、自主可控趨勢明確的科技板塊,預計將成為自下而上結構性行情的主戰場。科技板塊與經濟周期關聯度較弱,在當前下行的經濟周期中,科技板塊是最有可能將蛋糕繼續做大的,這點不論是長期還是短期都值得期待。這也就意味著當前“資產荒”的資本市場,科技板塊的彈性和想象空間大。短期看,5G、華為產業鏈等自下而上的投資機會仍值得深挖,下半年一直強調的“隱形冠軍”投資主線,很多也都是科技板塊細分行業龍頭。此外,當前正處于三季報公布時期,上市公司三季度業績表現也是當下市場關注重點。
 
  聯訊證券策略研究指出,從業績披露時間節點來看,10月31日為A股三季報披露截止日。短期而言,對于部分過度炒作的高價股抱有謹慎態度,建議適度關注低估值、高股息類品種。以中長線視角來看,我國加速科技創新仍是大勢所趨,擁有核心技術、人才團隊、行業壁壘的科技龍頭股具備中長期投資價值,尤其是5G周期推動的產業復蘇確定性強,建議投資者在回調中逢低吸納優質的科技龍頭。
 
  應對策略:科技股有所降溫,但同時也帶來布局時機,投資者宜重點挖掘科技細分領域的投資機會。
 
  猜想三:三季報績優公司受關注?
 
  實現概率:70%
 
  具體理由:根據上交所、深交所發布的預約披露時間表顯示,本周(10月28日—10月31日)將有2432家上市公司披露2019年三季報。
 
  截至10月25日晚間,統計顯示滬深兩市已有1272家公司披露三季報,合計實現營業收入10.25萬億元,同比增長11.78%;合計實現歸母凈利潤1.25萬億元,同比增長10.95%。超六成公司實現了業績增長,其中388家公司凈利同比增超30%。
 
  統計顯示在已披露公司中,滬深兩市前三季度營業收入超過100億元的公司達122家;營收規模在10億元以上的超過767家。其中,有154家公司凈利同比實現翻倍,占比超過12%。
 
  具體來看,有22家公司前三季度歸母凈利潤同比增速超過500%。上海新陽前三季度凈利潤實現2.9億元,同比增長11469%,位居已披露公司榜首;同為股份以凈利同比增長6362%的速度緊隨其后。分板塊來看,創業板企業三季度盈利質量顯著提升,創業板三季度盈利同比增長18.83。%,較2018年實現由負轉正;中小板三季度盈利同比增長6.37%。
 
  梳理近千份三季報不難發現,信息技術、生物醫藥等一批新興產業公司邁入業績釋放期,不少上市公司顯示出強勁的增長能力。在301家信息技術、生物醫藥行業上市公司中,其中190家實現業績增長,占比超過63%。
 
  應對策略:在外圍不確定性依舊較大的情況下,投資者宜控倉參與,并且主要倉位盡可能放在基本面良好、業績增長樂觀的公司,耐心等待市場走勢明朗化后再做決策。


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