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深交所修訂18件行業信披指引,今起實施
時間:2019-10-28 09:04 來源:證券時報網 作者:未知 點擊:

記者獲悉,日前深交所全面完成行業信息披露指引適應性評估工作,對其中18件指引進行了修訂,包括10件創業板行業指引和8件深市行業指引,今起發布實施。

總的來看,本次修訂堅持市場化法治化原則,提高規則適應性;秉承監管促發展理念,優化部分條款;平衡信息披露效果與成本,切實為企業減負;提升信息披露的深度和精度,強化行業關鍵信息及風險事項披露要求。

近年來,以“新技術、新產業、新業態、新模式”為代表的新經濟企業不斷發展壯大。以深市上市公司為例,戰略新興產業公司占比超過四成,其中創業板戰略新興產業公司占比高達七成。截至2019年9月末,深市前三大市值行業分別為醫藥生物、電子、計算機,反映了經濟結構轉型升級的方向和成果。

本次全面修訂行業信息披露指引,深交所堅持內外結合、供需兼顧,不僅在內部組織監管人員系統梳理監管實踐中遇到的問題,還通過現場座談、走訪公司、電話交流等方式對外征求意見建議;不僅充分聽取市場機構、投資者等信息需求方的訴求,還充分征集上市公司對規則可執行性、披露成本以及對經營發展影響的評估意見,做好信息供需雙方的平衡。

據悉,在相關指引制定過程中,深交所與數百家公司進行了溝通,收到公司書面反饋意見約350條。

本次深交所共修訂并發布18件行業指引,包括10件創業板行業指引和8件深市行業指引,具體有以下四個方面特點。

一是堅持市場化法治化原則,提高規則適應性。隨著市場的快速發展,法律政策、商業模式和運營特點發生較大變化,部分條款要求與行業發展現狀不相適應,指引需要做出相應調整。例如,互聯網營銷行業涌現較多新的業務模式,本次修訂針對性地調整了指引適用范圍和披露內容,將其適用范圍由“從事搜索引擎營銷、積分墻營銷、程序化購買、營銷數據服務等互聯網相關業務”修訂為“以互聯網為基礎,利用數字化的信息和網絡媒體來實現營銷目標的市場營銷方式,以及技術推送、用戶畫像等其他垂直領域相關數據服務”,并刪除與實際情況已脫節的要求。再比如,根據2019年初頒布的《電子商務法》的主要內容,拓寬了電子商務行業指引的適用范圍,并針對平臺經營、通過信息網絡銷售商品或提供勞務兩大類不同的業務模式提出差異化披露要求。

二是秉承監管促發展理念,優化部分條款。例如,評估過程中,有部分藥企反映藥品申報臨床試驗階段通常處于早期階段,距離獲批和投產還具有較長時間且面臨很大的不確定性,此時進行詳細信息披露意義不大且容易泄露商業機密,不利于公司新藥研發和臨床。為此,藥品、生物制品行業指引刪掉該條款;并結合醫藥監管政策最新變化,增加“產品通過或未通過一致性評價”等較為關鍵的披露要求。

三是平衡信息披露效果與成本,切實為企業減負。刪除或調整個別執行成本高、執行效果不佳且對決策有用性不高的條款,突出披露內容的可理解性。例如,影視、光伏等5件行業指引刪除了季度報告披露的相關要求,降低公司披露成本與信息冗余;結合節能環保的行業特征,在指引中適當簡化了對子公司提供擔保的審議程序要求,允許對一定期限內的擔保額度進行預計并審議,為企業經營提供便利。

四是提升信息披露的深度和精度,強化行業關鍵信息及風險事項披露要求。結合行業發展趨勢、市場出現的新情況新問題及監管實踐,針對性地豐富、完善相關條款。例如,藥品及生物制品行業指引增加了公司產品發生群體不良反應或出現較大范圍的媒體質疑、安全投訴和因產品質量引發的訴訟應當及時披露的要求,及時回應社會和輿論關切;房地產行業指引優化了土地儲備、房地產開發、銷售、出租、一級土地開發和融資成本等信息的披露要求,便于投資者更好地了解房地產企業的經營質量和發展前景。

深交所相關負責人指出,深交所將堅持監管與服務并舉,履行好一線監管職責,持續優化規則制度供給,不斷提升服務效能,引導督促不斷提高行業指引的執行效果,助力上市公司實現高質量發展。一是通過董秘培訓、定期報告培訓、發布年報優秀案例匯編等方式,引導上市公司重視行業信披指引,準確理解指引要求,提高信息披露質量。二是持續跟蹤行業指引的執行情況,對于執行不到位的情形,通過采取強化問詢、要求補充披露等措施,督促上市公司強化披露。三是繼續推進行業信息披露規則體系建設,持續完善資本市場基礎性制度。



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